韓同學(xué)
2024-10-09 21:36這個(gè)模型是什么解釋一下哪個(gè)知識(shí)點(diǎn)
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-11 13:49
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同學(xué)你好。這里說的是多因子模型，詳見第一門課arbitrage pricing theory那章。
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追問
是apt的什么模型，為什么d選項(xiàng)不選選a
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追答
同學(xué)你好。這里泛指APT章節(jié)中介紹的多因子模型，見下圖。其中I指的是因子的實(shí)際取值，E[I]指的是該因子的期望取值。e_i代表了無法被系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因子解釋的部分，也就是idiosyncratic/firm-specific factor。市場(chǎng)組合可以作為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因子出現(xiàn)在多因子模型中，也可以不出現(xiàn)，這取決于建模者的選擇。除了市場(chǎng)組合外，其它三個(gè)選項(xiàng)都是多因子模型中不可或缺的要素。
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