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2024-10-10 06:46老師好,這道題的B選項(xiàng)中為什么已知VAR可以推ES?但是ES不可以反推VAR呢?
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-16 16:44
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同學(xué)你好。這里B選項(xiàng)本質(zhì)上再說(shuō)的其實(shí)是既然VaR和ES都可被用于計(jì)算capital,那么他倆也就是可以互換的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)了。換言之,B說(shuō)VaR和ES可以換著用。但實(shí)際上這兩個(gè)指標(biāo)不能換著用:如果ES和VaR提供的信息一模一樣,那換著用沒(méi)問(wèn)題,但ES顯然是在VaR的基礎(chǔ)上量化了尾部損失,這是VaR提供不了的信息。解析里說(shuō)的稍微有些奇怪了,現(xiàn)實(shí)中只要給定數(shù)據(jù),VaR和ES我們可以一并計(jì)算出來(lái),不太會(huì)出現(xiàn)什么有了VaR要去推ES之類(lèi)的情況。
