michael kaiser
2024-10-10 13:57即期利率到底是什么。假如兩年期即期利率是5%的話是指兩年到期后收到（1+5%×2）嗎？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-11 17:37
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同學(xué)你好。即期利率是零息債券的持有到期收益率（ytm）。若兩年期即期利率等于5%，按半年復(fù)利的情況，持有到期可以獲得（1 + 5%/2）^4 - 1 = 10.38%的收益。換言之，若零息債券的面值為$1，那么兩年期零息債券當(dāng)前的價(jià)格應(yīng)為1/（1 + 5%/2）^4 = $0.9060。
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