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2024-10-10 21:02麻煩解釋這里的window越長,var越稀疏。還有ghost effect
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-10-17 13:15
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同學你好。
對于問題1,隨著window變長,意味著所用的歷史數(shù)據(jù)變多。更多的歷史數(shù)據(jù)意味著出現(xiàn)千奇百怪的極端損失的可能越大,而VaR本身就是一個損失分位數(shù),因此此時VaR通常會變得更加分散,整條VaR curve也就變得愈發(fā)的不平滑。見下圖示例。
對于問題2,ghost effect指的是此前一些較大的損失都存在在樣本中、都對VaR的計算產生著影響;但隨著樣本逐漸滾動,這些慢慢變“老”的觀測值開始退出樣本。隨著這些較大的損失觀測值的突然消失,VaR也會突然變低。
