易同學(xué)
2024-10-10 21:20老師,請(qǐng)問camp模型和sml分別是什么含義、兩者什么關(guān)系啊
所屬:CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-10-13 18:38
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同學(xué)你好,CAPM模型是用來衡量資產(chǎn)的預(yù)期收益與其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))之間的關(guān)系的工具。CAPM模型假設(shè)資產(chǎn)的預(yù)期收益應(yīng)該與其所承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成正比,貝塔值決定了該資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度,貝塔值越大,資產(chǎn)承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大,預(yù)期收益也應(yīng)越高。
SML是CAPM模型的圖形表現(xiàn)形式,它展示了資產(chǎn)的預(yù)期收益率與貝塔值之間的關(guān)系。SML的橫軸是資產(chǎn)的貝塔值,縱軸是資產(chǎn)的預(yù)期收益率,公式同樣基于CAPM。
