易同學
2024-10-11 18:16老師,如何計算權重能再詳細講一下嗎?沒有聽懂 分子、分母分別應該是什么、怎么構成
所屬:CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Bingo助教
2024-10-12 10:23
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同學你好。
題干:An investor with $20,000 decides to borrow an additional $10,000 at the risk-free rate
自有資金是2w,以無風險資產(chǎn)借入1w,總投資金額為3w
即以3w投資risky assets,1w投資risk-free asset
所以risky assets對應權重為3w/2w=1.5
因為權重不管何時總值都為1,所以無風險資產(chǎn)對應權重為-0.5
組合的β=無風險資產(chǎn)β(也就是0)*對應權重+風險資產(chǎn)β*對應權重
=風險資產(chǎn)β*對應權重(1.5)
又因為投資的是market portfolio, 這個組合β為特殊值1(作為結論記),所以最后求得結果為1.5
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追問
無風險資產(chǎn)對應的權重-0.5能再解釋一下嗎
