董同學(xué)
2024-10-11 20:54Merton模型中,波動率和利率對equity和bond的影響分別是什么?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-10-15 14:22
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同學(xué)你好,
在merton模型中分析波動率和利率對equity和bond的影響時,可以將equity看作asset的看漲期權(quán),而bond=V-equity來進行分析。也就是說兩者變動方向是相反的。接下來只需要分析波動率和利率對看漲期權(quán)的影響就可以了。波動率上升,看漲期權(quán)價值上升,所以Equity價值上升,bond價值下降。利率上升,看漲期權(quán)價值上升,所以Equity價值上升,bond價值下降。
希望能解答你的疑惑,加油!
