HuiLYue
2024-10-12 01:10老師您好,什么時(shí)候r用asset volatility,什么時(shí)候用riskfree rate呢?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-10-15 14:44
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同學(xué)你好,
在merton model中equity和debt的價(jià)值計(jì)算都有risk-free rate。只有在估計(jì)PD時(shí)需要區(qū)分,如果計(jì)算的是risk-neutral PD那么用risk-free rate,如果計(jì)算的是physical PD那么用asset return。
希望能解答你的疑惑,加油!
