momo
2024-10-12 11:07D選項(xiàng)講解的公式我看懂了,但是我沒理解為什么是買這個(gè)CDS的人需要支付這個(gè)difference呢,這個(gè)不是trader承受信用風(fēng)險(xiǎn)給予他的信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償嗎,從定義上沒有很理解
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-10-15 14:58
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同學(xué)你好,
根據(jù)定價(jià)公式,CDS的價(jià)格是由市場(chǎng)報(bào)價(jià)的利差(反映實(shí)際承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的成本)與固定息票(反映產(chǎn)品中約定的成本)之間的差額決定的。所以如果實(shí)際承擔(dān)的高于產(chǎn)品約定的,那么在期初需要由買方補(bǔ)足,而100減去定價(jià)公式中計(jì)算出的價(jià)格剩余的部分就是差額部分。
希望能解答你的疑惑,加油!
