繼同學(xué)
2024-10-15 23:33遠(yuǎn)期合同的價值波動，價格不變，為啥不同時間點的遠(yuǎn)期價格不一樣？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2024-10-16 10:59
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同學(xué)你好，因為遠(yuǎn)期價格FP=S0*(1+rf)^T，到期日不同，T的取值不同，所以遠(yuǎn)期價格不同。
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之前做題時老師說價格在最開始就確定了，然后一直不變？
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追答
對的，在期初確定遠(yuǎn)期價格后，后面價格就不會變化了。
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追問
但是這道題的遠(yuǎn)期價格有倆個
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追答
這道題的兩個遠(yuǎn)期價格一個是0時刻確定的，1年以后的遠(yuǎn)期價格，是32。
另一個遠(yuǎn)期價格是三個月后，也就是0.25時刻確定的，1時刻到期的遠(yuǎn)期價格，是27.5。
兩份遠(yuǎn)期合約開始的時間不一樣。 -
追問
都是遠(yuǎn)期價格往回折現(xiàn)，為啥第二個就是St
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追答
因為第二個遠(yuǎn)期價格是3個月的時候看到的，從3個月開始1時刻到期的遠(yuǎn)期價格，這個遠(yuǎn)期價格往前折現(xiàn)9個月就是3個月時刻的即期價格。
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