JULIA
2024-10-17 17:59（1）collar策略的前提必須是持有stock對嗎？在這個策略中除了long put short call的方法，有沒有l(wèi)ong call并short put的方法呢？（老師沒提到）（2）如果有這種方法，圖形和long put并short call的collar圖形一致么？（3）spread策略是相同時間不同x執(zhí)行價格的同種期權(都是call或都是put，一個long一個short), calendar spread針對不同時間但相同執(zhí)行價格的同種期權(都是call或都是put,一個long一個short)，straddle針對同樣執(zhí)行價格同樣時間的不同期權（一個call一個put, 必須是同時long或者short），那collar策略也是同樣執(zhí)行價格，同樣時間的不同期權（一個call一個put）嗎？和straddle的唯一區(qū)別就是collar必須持有stock并且一個long一個是short,不像straddle同時long或short?這樣理解對嗎？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2024-10-25 15:39
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同學您好
（1）collar策略的前提必須是持有stock對嗎？
是的，這個策略是包含標的資產(chǎn)多頭的。
在這個策略中除了long put short call的方法，有沒有l(wèi)ong call并short put的方法呢？（老師沒提到）
沒有這種說法
（2）如果有這種方法，圖形和long put并short call的collar圖形一致么？
沒有你說的這種情況，因此不用考慮這個問題了
（3）spread策略是相同時間不同x執(zhí)行價格的同種期權(都是call或都是put，一個long一個short),
是的
calendar spread針對不同時間但相同執(zhí)行價格的同種期權(都是call或都是put,一個long一個short)
是的
straddle針對同樣執(zhí)行價格同樣時間的不同期權（一個call一個put, 必須是同時long或者short）
是的
那collar策略也是同樣執(zhí)行價格，同樣時間的不同期權（一個call一個put）嗎？
不是的，collar中，put的執(zhí)行價格比標的資產(chǎn)價格低，call的執(zhí)行價格比標的資產(chǎn)價格高
和straddle的唯一區(qū)別就是collar必須持有stock并且一個long一個是short,不像straddle同時long或short?這樣理解對嗎？
straddle策略的兩個期權，執(zhí)行價格必須一樣，但collar的兩個期權價格不同。
Collar：long stock，long XL put，short XH call，以股票為主導的策略
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