蔡同學
2024-10-17 21:38我沒懂,所以意思是如果題目中出現(xiàn)了CAPM字樣,這時候的ERM就應該等于CAPM的ERP,然后題目中出現(xiàn)的ERM就是CAPM模型中的ERM嗎?
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1個回答
黃石助教
2024-10-18 11:56
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同學你好。沒太明白同學的意思,CAPM中的E[RM]是市場組合或某個市場指數(shù)的期望收益,E[RP]則是我們手上某個資產(chǎn)或組合的期望收益。根據(jù)題目信息往CAPM模型中代數(shù)即可。
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追問
就是題目中不是已經(jīng)出現(xiàn)了ERM嗎?為什么還要將它帶入CAPM去算一個新的得數(shù)出來,不能直接使用題目中的數(shù)字嗎?
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追答
學員你好。這里組合的beta = 1.2,市場組合的beta = 1,如果直接用市場組合作為基準其實有點不合適(風險水平不同),更合理的做法應為使用CAPM模型計算出來的預期收益。
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追問
請問通過哪里知道的市場組合的BATA=1
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追答
同學你好。這是定義,市場組合的beta = cov(RM, RM)/var(RM),而cov(RM, RM) = var(RM),故有beta = var(RM)/var(RM) = 1。
