JULIA
2024-10-18 17:04如果是long put & short call的risk reversal策略,和collar 的區(qū)別就在于一個持有stock一個沒持有stock么?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2024-10-25 15:43
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同學您好
Collar:構(gòu)建方法long put + short call,優(yōu)點是通過做空call option進一步節(jié)約成本,缺點是放棄了部分的上行收益
Risk reversal:In professional FX markets, having a long position in a call option and a short position in a put option is called a risk reversal. 在專業(yè)外匯市場中,持有看漲期權(quán)的多頭和看跌期權(quán)的空頭被稱為風險逆轉(zhuǎn)。當投資者持有外匯多頭時,標價形式為DC/FC,應(yīng)該short risk reversal,相當于long collar,從而完成匯率風險的對沖(不考慮標的資產(chǎn)的情況下,collar與risk reversal的期權(quán)頭寸是相反的)
兩者構(gòu)建的方式不同collar有標的資產(chǎn),而risk reversal策略本身沒有標的資產(chǎn)。
