易同學(xué)
2024-10-18 18:19復(fù)制做空和做多的方式這里，還是沒有聽明白，老師能再講一下嗎？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-10-20 15:03
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同學(xué)你好，因?yàn)樽龆喙善钡耐瑫r(shí)，做空遠(yuǎn)期合約，可以鎖定未來標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，所以可以獲得一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率。
用+表示long，-表示short，因此我們可以得到一個(gè)等式：Rf=stock-forward。
想復(fù)制一個(gè)long forward，那么把forward移到等式左邊，Rf移到等式右邊，即forward=stock-Rf，-Rf代表支付一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率，只有借錢才需要支付無風(fēng)險(xiǎn)收益率，所以它的含義是借錢然后買股票。
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