加同學(xué)
2024-10-18 23:37D選項的EDF是什么意思?另外老師能給講下DD么?
Merton中,違約概率是1-N(DD),那KMV中,違約概率和DD有什么關(guān)系呢?
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1個回答
楊玲琪助教
2024-10-22 10:56
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同學(xué)你好,
在KMV模型中,EDF(Expected Default Frequency,預(yù)期違約頻率)表示企業(yè)在未來一段時間內(nèi)違約的概率,而DD(Distance to Default,違約距離)衡量公司資產(chǎn)與違約邊界之間的標(biāo)準(zhǔn)差距離。KMV模型首先計算DD,然后使用實證數(shù)據(jù)來估算違約概率,也就是將DD與實證數(shù)據(jù)一一對應(yīng)起來,,而非簡單使用正態(tài)分布進行計算。因此,KMV中的違約概率與DD之間的關(guān)系是通過歷史數(shù)據(jù)而不是單純的公式(如Merton模型中的1 - N(DD))來建立的。
希望能解答你的疑惑,加油!
