周同學(xué)
2024-10-20 10:06請(qǐng)問WAL指標(biāo)是計(jì)算什么用的，為什么要這么計(jì)算？能否詳細(xì)解釋下，便于理解
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-10-22 12:22
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同學(xué)你好，
加權(quán)平均壽命（WAL）用于衡量資產(chǎn)支持證券平均剩余本金的回收時(shí)間，反映了本金分期還款的時(shí)間分布。WAL通過加權(quán)每次還款的時(shí)間點(diǎn)，能夠更精確地評(píng)估提前還款、攤銷等因素對(duì)證券壽命的影響。相比單純的到期時(shí)間，這種方法反映了本金實(shí)際回收的時(shí)間分布，使投資者能夠更全面地理解回款時(shí)機(jī)，并有效管理利率風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，WAL為投資者提供了更準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和投資決策依據(jù)，尤其在涉及提前還款風(fēng)險(xiǎn)的證券化產(chǎn)品中更為重要。
希望能解答你的疑惑，加油！
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