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2024-10-20 15:35is realized in the year it occurs.中文解釋不是在發(fā)生的那一年實現(xiàn)。老師解釋是在每一年這。麻煩重新解釋下C選項不正確？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-10-22 13:57
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同學你好。C選項不正確，損失不是在發(fā)生的那一年實現(xiàn)，而是所有的gain/loss在合約的最后一年（也就是對沖實際發(fā)生的那年）實現(xiàn)。
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追問
還是不太理機，麻煩舉例說明下
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追答
同學你好?？紤]如下例子。一家公司在第一年六月做空200份2年期黃金期貨用于對沖，每份合約的底層標的是100盎司黃金。假設第一年六月的期貨價格 = $1,300/盎司，第一年十二月期貨價格 = $1,240/盎司，第二年十二月期貨價格 = $1,160/盎司。公司在第三年六月退出期貨頭寸，屆時期貨價格 = $1,190/盎司。根據(jù)傳統(tǒng)的會計記賬法，第一年會記一個profit = (1,300 - 1,240)*100*200 = $1,200,000，第二年會記一個profit = (1,240 - 1,160)*100*200 = $1,600,000，第三年會記一個profit = (1,160 - 1,190)*100*200 = -$600,000。顯然，這會使得公司的盈利的波動性增加。在hedge accounting下，所有的profit = 1,200,000 + 1,600,000 - 600,000 = $2,200,000會被統(tǒng)一計入到第三年。
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