易同學(xué)
2024-10-20 17:14老師,這題課程中有個(gè)公式:risk-free asset=asset-forward,即Rf=S0-Forward,用這個(gè)公式去套選項(xiàng)A的話,初始買入S0,現(xiàn)金流不是支出-S0嗎,然后簽訂遠(yuǎn)期在T時(shí)刻賣,賣就是獲得現(xiàn)金流F,那現(xiàn)金流是Forward-So才對(duì)啊,而課程串講中是S0-Forward?怎么符號(hào)反了呀
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-10-21 09:18
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同學(xué)你好,risk-free asset=asset-forward,公式里的正負(fù)號(hào)代表做多和做空,asset-forward,代表long asset,short forward,可以鎖定未來資產(chǎn)的價(jià)格,風(fēng)險(xiǎn)被對(duì)沖了,自然就可以獲得一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)收益了。正負(fù)號(hào)不是指現(xiàn)金流的方向。
