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2024-10-22 17:00我想問問為什么這里的IFR曲線會在spot currve的上面
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2024-10-23 14:50
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，根據(jù)利率預(yù)期理論，遠期利率反映了市場對未來即期利率的預(yù)期。如果當(dāng)前即期利率曲線是上升的，意味著市場預(yù)期未來利率會上升。為了反映這一預(yù)期，遠期利率會高于當(dāng)前的即期利率，從而使遠期利率曲線位于即期利率曲線之上。
其次，遠期利率不僅包含了對未來即期利率的預(yù)期，還包含了市場要求的期限溢價，即投資者為了鎖定長期投資的利率，而對未來不確定性所要求的補償。如果即期利率上升，市場可能預(yù)期未來利率不確定性增大，因此要求的期限溢價更高，使得遠期利率高于即期利率。
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