龐同學
2024-10-23 07:19百題的Case 4,為什么互換的成本是歐元70bp-swap(-)20bp=90bp?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Simon助教
2024-10-25 15:39
該回答已被題主采納
同學,上午好。
整個example邏輯如下:
直接借USD成本:美元MRR+100bps
如果先借EUR,有支出成本,支:EUR MRR+70bps,
然后進入swap,拿EUR本金換USD本金,那么期間就會收歐元利息,支美元利息
收:歐元MRR-20 bps,
支:美元MRR
最終,先借歐元,再進入swap,
netting的利息=歐元 MRR+70bps+美元MRR-(歐元MRR-20 bps)=美元MRR+90bps
相比之下,通過swap少了10bps。
