學(xué)同學(xué)
2024-10-23 23:04為什么不能通過(guò)零息債券計(jì)算得出期間利率4.04%=(100/96.12 - 1);再通過(guò)計(jì)算I/Y=2.02,YMT=4,N=2,FV=100解出PV呢(結(jié)果103.84),錯(cuò)在哪
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-24 10:52
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。對(duì)于我們要定價(jià)的這只債券,半年后的現(xiàn)金流(coupon)要用半年期即期利率來(lái)折現(xiàn);一年后的現(xiàn)金流(coupon + face value)要用一年期即期利率來(lái)折現(xiàn)。同學(xué)這么做只考慮了一年期即期利率,未考慮半年期即期利率。同時(shí),按半年計(jì)息復(fù)利的話,96.12 = 100/(1 + s1/2)^2,s1并不等于4.04%。
