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2024-10-24 00:27能再詳細講一下推導過程和結論嗎?答疑沒聽懂
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
黃石助教
2024-10-24 11:18
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同學你好。這道題考查的知識點是:對置信水平比較高的VaR模型進行回測更為困難。舉個極端一點的例子,比方說我對250個歷史數(shù)據(jù)(即一年的歷史數(shù)據(jù))進行回測,VaR的置信水平是99.99%。那如果模型是正確的,我們認為在這250個數(shù)據(jù)中只會有250*0.01% = 0.025個觀測值會超過VaR值,這與0幾乎無異。此時,如果樣本中沒有超過VaR的觀測值,假設檢驗通常也不會認為原假設錯誤。但同時,我們也可以對此情況作出另一種解釋:模型有誤、高估了風險,所以樣本中才沒有出現(xiàn)超過VaR的觀測值。這兩個結論我們是掰扯不清楚的,這會嚴重影響到我們的回測,導致我們的回測結果更加不可靠,所以選A。
