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2024-10-24 21:21stack-and-roll hedge， strip hedge哪個(gè) basis risk 更大，為什么？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-25 10:43
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同學(xué)你好。Stack-and-roll hedge的basis risk大，因?yàn)樵谠摬呗苑N對(duì)沖者必須對(duì)到期的期貨進(jìn)行平倉(cāng)，同時(shí)再進(jìn)入期限更晚的合約，以將對(duì)沖向前滾動(dòng)多次，在這一過程中會(huì)出現(xiàn)basis risk；而strip hedge則是一對(duì)一進(jìn)行對(duì)沖，一次性把所有對(duì)沖的頭寸都搞定。
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追問
哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)成本高呢？
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追答
同學(xué)你好。Stack-and-roll hedge的風(fēng)險(xiǎn)更高。成本的話，strip hedge會(huì)面臨較高的bid-ask spread（因?yàn)榱鲃?dòng)性差），stack-and-roll hedge則有較高的交易成本。
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