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2024-10-24 23:03請(qǐng)教老師,IRS的exposure為什么是先上升后下降呢? currency swap,除了期初和期末的現(xiàn)金流,中間的現(xiàn)金流是什么?謝謝
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-10-28 14:36
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同學(xué)你好,
IRS因?yàn)椴唤粨Q本金,所以敞口只與期間現(xiàn)金流交換相關(guān),在IRS初期,未來(lái)需要交付的現(xiàn)金流比較多,不確定性高,每筆交換都類似于遠(yuǎn)期協(xié)議,所以對(duì)未來(lái)敞口的預(yù)期因?yàn)椴淮_定性而呈現(xiàn)上升的趨勢(shì),而隨著到期日的臨近,未來(lái)需要交付的現(xiàn)金流變少了,所以敞口會(huì)有所下降。Currency Swap除了期初期末交換的本金以外,還有期間交換的不同貨幣的利息部分。
希望能解答你的疑惑,加油!
