劉同學(xué)
2019-03-11 15:54在之前章節(jié)介紹了，deltacall，long stcok同時(shí)short call ，實(shí)現(xiàn)了portfolio 的風(fēng)險(xiǎn)中性，其中，1股的S，對(duì)應(yīng)了1/delta的call。 本節(jié)內(nèi)容，ΔC/ΔS=NS/NC，這里的意思是假設(shè)有N份股票和N份option，實(shí)現(xiàn)了對(duì)沖么？因?yàn)閐elta call 會(huì)因?yàn)闀r(shí)間改變而改變，所以相應(yīng)的share也會(huì)做調(diào)整？ 相當(dāng)于，delat的進(jìn)一步研究，賦予了等式的新內(nèi)容？即動(dòng)態(tài)對(duì)沖？
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1個(gè)回答
Paroxi助教
2019-03-11 16:36
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同學(xué)你好，你理解的是正確的，delta的對(duì)沖實(shí)現(xiàn)了無(wú)論股價(jià)如何變動(dòng)，對(duì)于組合的價(jià)值沒(méi)有影響。但組合的頭寸會(huì)有變動(dòng)，為了保證組合的價(jià)值不受影響，所以引入了動(dòng)態(tài)對(duì)沖策略
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