飽同學(xué)
2024-10-25 21:29A我認(rèn)為是正確的啊，參考Q-38的答案。the value of a call option can be positively correlated to the risk-free rate
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2024-10-27 20:18
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同學(xué)您好
當(dāng)遠(yuǎn)期合約定價(jià)好了之后，價(jià)格就不會再變化了，就算以后無風(fēng)險(xiǎn)利率變化了，也只會影響以后的遠(yuǎn)期合約定價(jià)，不會影響原來已經(jīng)定好了價(jià)格的遠(yuǎn)期合約的價(jià)格的。
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追問
但是利率上升，新開一個(gè)相同的遠(yuǎn)期合約的price就會更高啊。對于long方來說，我之前在利率低的時(shí)候開的遠(yuǎn)期不就升值了嗎?
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追答
同學(xué)您好
這個(gè)題是讓我們問遠(yuǎn)期合約的估值。
他的估值V=ST-F0/（1+rf）^(T-t)
如果無風(fēng)險(xiǎn)利率下降，則意味著公式后面一項(xiàng)折現(xiàn)的更小，其現(xiàn)值更大，也就是說，公式的減項(xiàng)是更大的，在這種情況下，遠(yuǎn)期的估值是下降的，而不是上升的。
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