蛋同學(xué)
2024-10-26 22:05為啥越臨近到期,GAMMA越大?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-28 10:02
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同學(xué)你好。首先明確gamma衡量了delta對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的敏感性。因此,gamma越大,意味著delta對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越敏感。在學(xué)習(xí)delta時(shí),我們說(shuō)delta隨著期權(quán)臨近到期會(huì)變得越來(lái)越不穩(wěn)定,見下圖。圖中可見當(dāng)期權(quán)還有10天到期時(shí),隨著股價(jià)發(fā)生變動(dòng)delta的變動(dòng)更為劇烈(相較于更長(zhǎng)到期時(shí)間的情況)。因此,當(dāng)期權(quán)臨近到期時(shí)gamma是更大的。
