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2024-10-27 11:29theta不是說在深度價外歐式期權(quán)才是正數(shù)嗎，這個為什么是正數(shù)這題
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1個回答
黃石助教
2024-10-28 10:15
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同學(xué)你好。對于期權(quán)的多頭而言，theta絕大部分情況下都是負(fù)數(shù)，因為隨著時間的流逝期權(quán)會變得越來越不值錢。特例是深度價外歐式看跌期權(quán)的多頭，該頭寸的theta為正。但是注意以上討論全部是基于多頭而言。這道題考查的是空頭，空頭的希臘字母和多頭的希臘字母永遠(yuǎn)都是一正一負(fù)（因為多空雙方本就是一方賺另一方就虧，是零和游戲），比如說多頭的theta是-0.1，那么空頭的theta就是0.1。因此，根據(jù)期權(quán)多頭theta的性質(zhì)，可得期權(quán)空頭的theta絕大部分情況下都為正，偶爾為負(fù)。
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