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2024-10-27 18:29是不是還講過一個條件var,說條件var就是es?是這樣么,壓力var和壓力測試有啥關(guān)系么?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-10-28 11:20
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同學(xué)你好。是的,conditional VaR是ES的別稱,ES有時還被叫做expected tail loss (ETL)。壓力VaR和壓力測試這兩個概念有相近之處,但也有不同。壓力VaR考慮的是:給定壓力期間,未來一段時間內(nèi)(如一天內(nèi)、十天內(nèi)等)大概率下公司將要面臨的最大損失,或小概率下公司將要面臨的最小損失。壓力測試則是研究在一整個壓力期間中,公司能否挺過去。它們二者類似的地方在于都考慮了壓力期間,但重大區(qū)別在于時間線的不同:壓力VaR考慮的時間線通常是1 - 10天(市場風(fēng)險),最多就是一年(信用風(fēng)險 & 操作風(fēng)險),而壓力測試考慮整個壓力期間的時長,這個期間可以很長。
