學(xué)同學(xué)
2024-10-27 22:03這里Dkey = -( 1/P ) * (delta P/delta y) 跟有效九期的 - ( deltaP / P ) / delta r 是不是一樣的，兩者之前的區(qū)別在哪里嗎
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-28 14:29
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同學(xué)你好。不一樣，有效久期中的delta_r指的是整條利率期限結(jié)構(gòu)的平行變動(dòng)幅度。Key rate duration和KR01這里課件上寫(xiě)得不太好，應(yīng)該這么寫(xiě)：定義第k個(gè)關(guān)鍵利率對(duì)應(yīng)的key rate duration為KRD(k)，則KRD(k) = -(1/P)*delta_P/delta_r(k)，其中r(k)即第k個(gè)關(guān)鍵利率。換句話說(shuō)，key rate duration衡量的是當(dāng)某個(gè)關(guān)鍵利率變動(dòng)一單位（其它保持不變）、債券價(jià)格的百分比變動(dòng)幅度。KR01的理解也是一樣的。
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