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2024-10-28 22:481。為什么不是 賣空執(zhí)行價乘以N(d1)份債券?
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2024-10-29 10:05
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同學(xué)你好,根據(jù)BSM模型,要復(fù)制看漲期權(quán),C0=S0×N(d1)-Xe^(-Rfc×T)×N(d2),S0× N(d1)相當(dāng)于long N(d1)份stock, -Xe^-Rfc×T)×N(d2)相當(dāng)于short N(d2)份bond,因此等價于發(fā)行了N(d2)份債券融資(借錢),然后去投資了N(d1)份股票。
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追問
您好,那就是債券的面值是X?
上午是考道德、數(shù)量、經(jīng)濟學(xué)、財報嗎? -
追答
是的,把執(zhí)行價格看成是債券的面值X。
上午考道德,數(shù)量,經(jīng)濟學(xué),財報,公司金融。
