韓同學(xué)
2024-10-29 08:33負(fù)凸度能說明什么問題，哪些東西是負(fù)凸度的，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)一般怎么考，負(fù)久期呢有哪些。
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-29 11:17
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同學(xué)你好。負(fù)凸度意味著convexity為負(fù)，此時(shí)資產(chǎn)存在漲少跌多的特性（利率下跌時(shí)價(jià)格漲，但是漲得更少；利率上升時(shí)價(jià)格跌，而且跌得更多）。在一級(jí)的內(nèi)容中，callable bond的convexity為負(fù)，考試中知道這一概念以及callable bond整體的定義和特征即可。債券的久期都是正的。Interest rate swap的久期可以為負(fù)：如果該互換是支固定收浮動(dòng)，那么該互換可被看作是做多浮息債 + 做空固息債，其久期 = 浮息債久期 - 固息債久期 < 0。
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