蛋同學(xué)
2024-10-30 00:28麻煩再解釋一下D選項
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2024-10-30 10:14
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同學(xué)你好。如果只考慮風(fēng)險資產(chǎn)，那么不同的投資者確實會選擇efficient frontier上不同的點(diǎn)（組合），這取決于他們的效用函數(shù)；如果引入了無風(fēng)險資產(chǎn)，那么所有投資者投資的風(fēng)險資產(chǎn)組合都是同一個，也就是市場組合（但是不同投資者選擇的市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的權(quán)重會不同）。此外，這一系列模型對投資者的預(yù)期是有一個假設(shè)的，也就是所謂的homogeneous expectation：對于同一資產(chǎn)的收益和波動率，所有投資者的預(yù)期都是一樣的，不同資產(chǎn)間相關(guān)性的預(yù)期也是一樣的。因此，不是based upon their individual forecasts for asset returns，而是基于一樣的預(yù)期。
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追問
“對于同一資產(chǎn)的收益和波動率，所有投資者的預(yù)期都是一樣的，不同資產(chǎn)間相關(guān)性的預(yù)期也是一樣的。”
請問這句話是SML理論的假設(shè)還是因為存在最優(yōu)的“市場組合”，根據(jù)這個組合推出來的結(jié)論？ -
追答
同學(xué)你好。這句話是這一系列理論的假設(shè)。
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