秦同學(xué)
2024-10-30 21:27題目說bearish option strategy,為什么解析視頻說是蝶式價(jià)差
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-11-01 12:20
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
這個(gè)策略是類似我們學(xué)習(xí)的碟式價(jià)差,但實(shí)際上是叫做熊式看跌比率價(jià)差(bear put ratio spread),這個(gè)因?yàn)榻滩臎]有,所以沒有展開。整個(gè)策略在跌的時(shí)候獲利更多,這主要是由策略選擇的執(zhí)行價(jià)格以及期權(quán)當(dāng)前價(jià)值水平即期權(quán)費(fèi)決定的。如果想要了解,可以把交易策略寫出來看一下具體情況。整個(gè)策略的profit為:
Max(43-S,0)-6-2×Max(37-S,0)+2×4+Max(32-S,0)-1
當(dāng)S<32時(shí),profit為2;當(dāng)3243,profit為1。從profit來看,整個(gè)策略在標(biāo)的價(jià)格下跌時(shí)獲利更高。
希望能解答你的疑惑,加油!
