王同學(xué)
2024-10-31 14:19老師，這道題是不是有點(diǎn)牽強(qiáng)。
老師，這道題是不是有點(diǎn)牽強(qiáng)。您講的我是明白的，總的收益等于資本利得+再投資收益。但如果看本題，2018.06.01買(mǎi)入，2019.06.01賣(mài)出，這里面好像只有資本利得。如果說(shuō)2018.06.01買(mǎi)入就拿到了當(dāng)年的coupon，那么這部分coupon并沒(méi)有用來(lái)投資，就算加上也是直接加，不應(yīng)該算投資受益了，而2019.06.01拿到的coupon，由于剛剛拿到，也沒(méi)有投資收益。所以，總結(jié)起來(lái)，這道題如果嚴(yán)謹(jǐn)回答，要么是資本利得+1倍的coupon，要么是資本利得+2倍coupon。無(wú)論如何coupon不該進(jìn)行投資收益的計(jì)算啊，這點(diǎn)沒(méi)想通。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2024-11-05 11:33
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。注意這道題的coupon是semi-annual，也就是每半年一付。對(duì)于這種題，我們通常假設(shè)買(mǎi)入債券的時(shí)點(diǎn)是在票息支付之后的，比如這里我們是假設(shè)在2018.06.01當(dāng)天票息支付后買(mǎi)入的債券，這樣就不用考慮這一天的coupon。接下來(lái)，在未來(lái)的一年期中，我們會(huì)在2018.12.01以及2019.06.01分別收到一筆coupon。其中，2019.06.01那筆coupon的再投資我們是不用考慮的（因?yàn)橥顿Y期此時(shí)已結(jié)束），但是2018.12.01收到的coupon的再投資我們要考慮，因?yàn)樵谕顿Y期中這筆錢(qián)可以被再投資半年出去。
0
0
0
0
