大同學(xué)
2024-10-31 15:54老師課上講的例題，問題里有一段案例描述，“Allan closes out his future position and invests his inheritance in a 90-day deposit account at LIBOR - 25 BP.”按照題目的理解，他擔(dān)心120天后90天的LIBOR降為3.5%，所以想鎖定利率。那為什么又close out his futures，不是應(yīng)該買期貨合約鎖定利率嗎？ 以及題目中出現(xiàn)“Eurodollar futures expiring in 120 days are trading at 95”,按照我個人理解，120天后是LIBOR相關(guān)的期貨的開始日（即90天為期的開始日），為什么又說是Eurodollar futures在未來120天到期（expiring）? 謝謝。
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1個回答
Chris Lan助教
2024-11-01 21:20
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同學(xué)您好
這里close out的意思就是他結(jié)算掉了他的期貨。也就是期貨的盈虧在這一點兌現(xiàn)了。相當于在他借錢開始的時間點。他就按當時的利率借錢出去，但同一時間，他又獲得了eurodollar futures交割得到的盈虧。這樣就正好補了利率下降而少賺的利息。
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