今同學(xué)
2024-10-31 21:38當(dāng)我long basis的時(shí)候也就是持有資產(chǎn)并賣出futures，此時(shí)basis變大我benefit。那采用stack and roll策略時(shí)，也是持有并賣出期貨，為什么此時(shí)basis變大，它就會(huì)loss？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-11-02 17:30
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同學(xué)你好，
在分析long the basis時(shí)，是將持有的一份現(xiàn)貨頭寸與期貨對(duì)沖頭寸結(jié)合在一起進(jìn)行分析，而在stack and roll的分析中，是僅針對(duì)期貨對(duì)沖頭寸進(jìn)行分析，分析的是每期的平倉(cāng)價(jià)格（接近于現(xiàn)貨價(jià)格）與新一期的建倉(cāng)價(jià)格之間差異造成的基差，兩種分析中分析的對(duì)象是不同的，無法比較。
希望能解答你的疑惑，加油！
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