熱同學(xué)
2024-11-01 00:34這道題目的年化利率為什么不是（1+6%*3/12）^（3/12）呢？
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-11-01 09:16
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同學(xué)你好，這里的年化利率是6%，對這個(gè)年化進(jìn)行3個(gè)月的調(diào)整，單利是(1+6%*3/12)，復(fù)利是(1+6%)^(3/12)，你這種做法是把單利和復(fù)利混到一起了。對期權(quán)進(jìn)行估值時(shí)，應(yīng)該使用復(fù)利。
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追問
這里不應(yīng)該使用有效年利率嗎？有效年利率不應(yīng)該是（1+r/m)^m?
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追答
有效年利率衡量的是在復(fù)利情況下投資一年的真實(shí)回報(bào)率，這里只投資了三個(gè)月，所以我們只需要復(fù)利三個(gè)月，而不是去計(jì)算有效年利率。
而且有效年利率中的m，是一年中付息的次數(shù)，如果是每季度付息，你的m也應(yīng)該是3，而不是3/12。
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