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2024-11-01 07:29老師好,這道題中0時(shí)刻的債券價(jià)格×(1+利率)表示下一時(shí)刻的債券價(jià)格,是一個(gè)固定值。為什么題目中下一時(shí)刻的價(jià)格會(huì)有兩個(gè)呢?比如937.49對(duì)應(yīng)P(1,1)和P(1,0)
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-11-06 11:11
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同學(xué)你好。二叉樹是一種從后往前倒推的定價(jià)思想。這里的邏輯是:在1時(shí)刻有債券兩種可能的價(jià)格,這兩個(gè)價(jià)格各自有各自發(fā)生的概率。債券在當(dāng)前的價(jià)格等于這兩個(gè)未來(lái)的價(jià)格的(風(fēng)險(xiǎn)中性)期望按當(dāng)前的利率折現(xiàn)回來(lái)。
