蛋同學(xué)
2024-11-01 23:50麻煩再詳細(xì)說下這邊做套利的過程以及對(duì)應(yīng)的損益。 這題，期初買資產(chǎn)3625，期末拿3763.52元，賺138.52元；期初賣出期貨合約3750元，拿到現(xiàn)金投資期末能拿3750e^rt元，這時(shí)候投資就是3750e^rt-3750，我這么理解對(duì)嗎
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-11-04 15:44
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同學(xué)你好，
這里無套利定價(jià)計(jì)算為3763.52。而市場(chǎng)期貨報(bào)價(jià)為3750偏低，所以應(yīng)該買期貨賣現(xiàn)貨，因此應(yīng)該是借現(xiàn)貨賣出，因?yàn)楝F(xiàn)貨有收益，所以期初只需要借價(jià)值3625e^(-2%×1.25)的現(xiàn)貨賣出，這筆錢用來投資到期可以拿到3763.52。到期買期貨支出3750，買到的期貨用于還期初借來的現(xiàn)貨。所以套利利潤(rùn)為3763.52-3750=13.52。
希望能解答你的疑惑，加油！
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