Lili
2024-11-02 23:05這邊底下的知識點，沒聽明白。老師說話磕磕巴巴，有點暈。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2024-11-06 10:44
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同學(xué)你好。
首先對于portfolio delta（或其它希臘字母），這邊課件上有誤，組合的希臘字母 = 組合中個體頭寸的希臘字母加總。比方說組合中有兩個期權(quán)，一個的delta是5000，另一個的delta是8000。這意味著當(dāng)股價上漲1塊錢，期權(quán)1會上漲5000塊錢，期權(quán)2會上漲8000塊錢。此時，整體組合上漲了5000 + 8000 = 13000塊錢。
對于forward delta，根據(jù)定義其delta等于forward value對S求一階導(dǎo)。從forward的定價公式中可以看出，如果沒有股息則其delta = 1。若標的資產(chǎn)支付股息，則forward delta為e^-qT。對于futures delta，由于futures有逐日盯市每日結(jié)算的設(shè)定，其delta與forward略有不同，這個簡單記憶一下就可以。
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