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2024-11-03 14:37老師，這里的問題是不是應(yīng)該問標(biāo)的股票價(jià)格的隱含波動(dòng)率，才是屬于Frown的情況。 股票期權(quán)的銀行波動(dòng)率圖像是smirk，是不是應(yīng)該針對所有股票期權(quán)都一樣的？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-11-06 17:24
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同學(xué)你好。隱含波動(dòng)率是從期權(quán)的市場價(jià)格、結(jié)合期權(quán)定價(jià)模型反推得到的，在定價(jià)模型中這個(gè)波動(dòng)率反映的是股票連續(xù)復(fù)利收益率的波動(dòng)率。因此，沒有股票期權(quán)的隱含波動(dòng)率和標(biāo)的資產(chǎn)的隱含波動(dòng)率之分。對于股票期權(quán)而言，大部分情況下得到的隱含波動(dòng)率都會(huì)呈現(xiàn)volatility smirk/skew的情況，但是偶爾也會(huì)有volatility frown。
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