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2024-11-03 16:34老師好，若這道題變?yōu)橘I了一個(gè)看漲期權(quán)，此時(shí)怎么計(jì)算呢？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-11-05 14:00
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同學(xué)你好，
如果這道題變?yōu)橘I入一個(gè)看漲期權(quán)。那么由于是買入期權(quán)，那么敞口即為期權(quán)的價(jià)值，所以可以根據(jù)BSM期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算Call當(dāng)前價(jià)值，即根據(jù)SN(d1)-Ke^(-rT)N(d2)來計(jì)算，可得23.02。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
執(zhí)行價(jià)格是45，標(biāo)的資產(chǎn)(equity)價(jià)格是67，若買看漲期權(quán)，此時(shí)敞口為什么不是67-45=22（期權(quán)價(jià)格）呢？標(biāo)的資產(chǎn)67表示的是股票價(jià)格而不是BSM中的V吧？
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追答
同學(xué)你好，
你這里寫的是S-K，只能說是內(nèi)在價(jià)值，并不是期權(quán)價(jià)值，期權(quán)價(jià)值還包括了時(shí)間價(jià)值。這里是一個(gè)歐式期權(quán)，期權(quán)價(jià)值可以通過BSM來進(jìn)行計(jì)算，其中67是S。
希望能解答你的疑惑，加油！
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