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2024-11-04 08:50這里說的FRA到一時刻就期限到了,那1時刻到1.25時刻算什么?不算在合約內是什么?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-11-06 16:30
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同學你好。1時刻到1.25時刻是你的借款期(對于FRA多頭而言)或者投資期(對于FRA空頭而言),F(xiàn)RA則在1時刻結束并結算。
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追問
什么意思啊,F(xiàn)RA在一時刻結算,結算的是什么啊,不是簽訂的是一時刻到1.25時刻的利率嗎
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追答
同學你好。FRA鎖定的的確是1 - 1.25時刻的利率,而1時刻市場利率也是已知的。因此,1時刻我們就可以去判斷FRA合約是賺錢還是虧錢了,然后進行結算(基于本金、利率與0.25的期限)。比方說我是一個借款人,擔心利率上升,于是進入FRA的多頭(利率上升時賺錢、利率下降時虧錢)。1時刻假如利率真的上升了,那么這個借款人的操作是:按照1時刻更高的利率去借錢,但是同時又收到了FRA結算的收益,最終結合起來看借款人的融資成本就是FRA合約中鎖定的利率。
