蛋同學(xué)
2024-11-04 20:31這里說到的A和B是說一個(gè)是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-11-06 15:13
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同學(xué)你好。這里的A和B都是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，是此處假設(shè)的市場上唯二可被投資的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
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追問
這題說這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)都是在有效前沿上，為什么得出兩者的比例恒定的結(jié)論？
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追答
同學(xué)你好。這里我們假設(shè)市場上有且只有這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，那么有效前沿上只應(yīng)有這兩個(gè)資產(chǎn)構(gòu)成的組合（不同的點(diǎn)上資產(chǎn)的權(quán)重不同）。接下來，從無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出發(fā)、對(duì)這條有效前沿做切線，切點(diǎn)就是市場組合。在該切點(diǎn)上，組合中資產(chǎn)的權(quán)重應(yīng)為資產(chǎn)各自的市值比上組合的總市值。這個(gè)背后的推導(dǎo)不需要了解，是市場組合的定義，記住該結(jié)論即可。
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