Jacob
2024-11-04 21:35能不能換個老師重新講講！這個老師講了等于沒講！因為a對所以選啊a，因為bcd和a不一樣所以不選，那你得說錯在哪??？難道就錯在和a不一樣嗎？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2024-11-05 13:50
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同學(xué)你好，這個題目考察了一種策略，叫做低風(fēng)險策略。低風(fēng)險策略利用了“低風(fēng)險異?！边@個金融現(xiàn)象。所謂低風(fēng)險異常，它指的是在投資過程中，如果說投資了風(fēng)險比較低的投資組合反而會產(chǎn)生較高的alpha。這個現(xiàn)象是從歷史數(shù)據(jù)中觀察出來的一個結(jié)論，因為很難用金融原理解釋，所以也叫做異常。
然后這個題目的BCD不對的原因是多樣的。
這個題目B不對的原因在于他提到了alpha是負數(shù)，應(yīng)當(dāng)是正數(shù)；
C不對的原因在于它對alpha的定義是超過無風(fēng)險利率的部分，應(yīng)當(dāng)是超過基準的部分。
D選項提到了對于經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的基準，alpha是負數(shù)，這個說法也不對。首先基準它就應(yīng)當(dāng)是經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的，不經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的基準本身就有問題。再者，這個結(jié)論呢也應(yīng)當(dāng)是產(chǎn)生高的alpha。
非常感謝你的建議，我們會后期調(diào)整題目的講課師資。
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