繼同學(xué)
2024-11-04 22:18感覺(jué)第三問(wèn)和第四問(wèn)沒(méi)啥區(qū)別，但是答案不一致，第三題和第四題答案的不一致是因?yàn)轭}目的哪些敘述不一樣？
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-11-05 09:31
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同學(xué)你好，第三問(wèn)和第四問(wèn)中Ace簽訂的互換合約的條件都是一樣的，但是兩道題目站的時(shí)間點(diǎn)不一樣。第三問(wèn)是站在合約簽訂3個(gè)月后，也就是是距離下一次互換還有3個(gè)月的時(shí)間，對(duì)應(yīng)下圖1.
第四問(wèn)是站在合約簽訂后的6個(gè)月后，也就是第一次互換的時(shí)間點(diǎn)上，對(duì)應(yīng)下圖2。而且這一問(wèn)還多給了一個(gè)信息，就是6個(gè)月后，未來(lái)利率的預(yù)期沒(méi)有發(fā)生任何變化，相當(dāng)于和0時(shí)刻是一致的，而0時(shí)刻swap的價(jià)值為0，所以說(shuō)明當(dāng)前這個(gè)互換合約的價(jià)值也是為0的。
而第三問(wèn)沒(méi)有給這個(gè)信息，所以我們不能確定3個(gè)月后，這個(gè)swap是賺還是虧。
最終導(dǎo)致這兩道題目的解析不一樣。
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