吳同學(xué)
2019-03-11 22:49老師您好,前面的章節(jié)講到過ZS1=Sc-St,這里講到OAS的時候ZS2=OAS+Option risk,請問這兩個ZS是同一個Spread嗎?如果是同一個的話,根據(jù)式子,應(yīng)該如何去理解?
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1個回答
孫亞軍助教
2019-03-12 17:38
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同學(xué)你好,是同一個。第一個寫法是衡量callable bond比國債高的風(fēng)險,包括credit,liquidity和option risk,第二個寫法是把前兩個加一起再加option risk。所以oas=credit+liquidity risk。
