吳同學
2019-03-11 23:46老師您好,這里issuer-specific benchmark的OAS既然包括了Liquidity risk的話,那OAS必然是大于0的,那為什么OAS大于0還算低估呢?
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1個回答
孫亞軍助教
2019-03-12 17:41
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同學你好,在考慮折現(xiàn)時,折現(xiàn)率為benchmark discount rate+risk premium,此處risk premium=oas,所以對于評估的債券來說,折現(xiàn)率變高,價值低估。
