嚴(yán)同學(xué)
2019-03-12 00:20老師你看下，如圖是否可以推得PVEL 和 Vput，在定量上是等值的
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1個(gè)回答
孫亞軍助教
2019-03-12 17:47
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同學(xué)你好，下面的公式是錯(cuò)的。value of put option=value of puttable bond-value of pure bond。risky bond可能產(chǎn)生損失，puttable bond一般不會(huì)有損失，二者不具有可比性，最好不要這樣，不然容易亂掉。
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追問(wèn)
?。縋VEL（t）的推導(dǎo)結(jié)果不就是put嗎？您說(shuō)的用含權(quán)債券減非含權(quán)債券得出的Vput是embedded on
bond，而根據(jù)PVEL推出的put 是給獨(dú)立的option，underlying可以是不同的資產(chǎn)，二者應(yīng)該是不一樣的吧！ -
追答
同學(xué)你好，下方credit value added=value of risk free bond-value of risky bond。這個(gè)地方概念搞混了。對(duì)于option是embeded還是非embeded，你的說(shuō)法是對(duì)的。但對(duì)于option來(lái)說(shuō)，不存在pvel這個(gè)說(shuō)法。請(qǐng)仔細(xì)看講義，以免帶來(lái)困擾。
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